Sob a gestão de Donald Trump, o mercado financeiro americano tem sido marcado por uma volatilidade e reações mistas às suas políticas económicas, especialmente no segundo mandato iniciado em 2025.

O que se viu até agora?

Políticas Tarifárias e Guerra Comercial: Trump implementou tarifas agressivas sobre importações, com taxas de até 145% contra a China e 10-25% sobre outros países, como o Canadá, México e a União Europeia.

Essas medidas geraram instabilidade global, com quedas significativas nas bolsas americanas, como o S&P 500 e o Nasdaq, que perderam milhares de milhões de dolares em valor de mercado. A pausa de 90 dias nas tarifas (exceto para a China) trouxe um alívio temporário, mas a incerteza persiste.

Impacto nos Índices e Ações: As bolsas americanas enfrentaram oscilações drásticas. Por exemplo, em março de 2025, o Nasdaq caiu 4% num dia, e o S&P 500 recuou 2,7%, refletindo temores de recessão.

Após a suspensão parcial das tarifas, os índices Dow Jones, S&P 500 e Nasdaq registaram altas expressivas, com ganhos de até 12,16% numa sessão histórica. Setores como energia fóssil, bancos e defesa beneficiaram-se de políticas desreguladoras, enquanto tecnologia e energia verde enfrentaram desafios.

Dólar e Inflação: A valorização do dólar, impulsionada pelos juros altos nos EUA, atraiu capital, mas pressionou os mercados emergentes. A inflação subiu devido às tarifas, que elevaram os custos de importação, afetando as empresas e os consumidores. A FED enfrenta dificuldades para manter juros baixos, com projeções de taxas mais altas no futuro.

Reação do Mercado e Confiança: A confiança do consumidor e dos investidores foi abalada, com 57% dos americanos a considerarem as políticas de Trump erráticas, segundo pesquisa Reuters. Wall Street criticou a imprevisibilidade, mas figuras como Jamie Dimon (JPMorgan) e Bill Ackman influenciaram decisões, como o recuo nas tarifas, usando as redes sociais e os mídia.

Riscos de Recessão: Analistas, incluindo o JPMorgan, alertaram para o risco de recessão nos EUA em 2025, devido ao impacto das tarifas no comércio global e à desaceleração económica. A queda nos títulos do Tesouro americano sinalizou desconfiança na economia, forçando Trump a reconsiderar algumas medidas.

Setores Beneficiados e Prejudicados: Empresas de petróleo, gás (ex.: Valero Energy) e financeiras (ex.: JPMorgan, KKR) ganharam com as desregulações e cortes de impostos. Já as companhias dependentes de importações, como Tesla, e setores de energia verde sofreram. A classe média, que investe em ações para reforma, foi afetada pelas quedas nas bolsas.

A gestão de Trump tem gerado um cenário de altos e baixos no mercado financeiro americano, com políticas protecionistas impulsionando setores específicos, mas criando incerteza generalizada e riscos económicos.

A combinação de tarifas, desregulações e retórica imprevisível mantém os investidores cautelosos, enquanto o mundo observa os desdobramentos da guerra comercial.