Velas Japonesas: Como Ler um Gráfico de Candles

As velas japonesas são, provavelmente, a primeira coisa que vais querer dominar quando começas a olhar a sério para um gráfico de Forex. Eu próprio passei anos a olhar para velas sem perceber metade do que elas me estavam a dizer, e foi só quando comecei a lê-las com método (e não como adivinhação) que tudo mudou. Neste guia vou mostrar-te o que são as velas japonesas, como ler cada uma, os padrões que valem a pena conhecer e, sobretudo, como usá-las sem cair na ilusão de que uma vela sozinha te dá certezas. Vamos a isto, de forma honesta e sem promessas.

Aviso: operar em Forex, índices e CFDs envolve um risco elevado de perda de capital. Este conteúdo é educativo e não constitui aconselhamento financeiro. Nunca invistas dinheiro que não estejas disposto a perder.

O que são velas japonesas

As velas japonesas nasceram no Japão, no comércio de arroz, há vários séculos, muito antes de existirem ecrãs e corretoras online. Cada vela representa o que aconteceu ao preço durante um período de tempo: um minuto, uma hora, um dia, depende do gráfico que escolhes. Numa vela diária, por exemplo, vês num só desenho onde o preço abriu, onde fechou, e até onde subiu e desceu nesse dia.

O que torna as velas tão úteis é que elas mostram emoção. Mostram quem teve o controlo do mercado naquele período: os compradores ou os vendedores. E quando aprendes a ler essa luta, começas a antecipar zonas onde o preço tende a reagir. Atenção: tende. As velas são pistas de probabilidade, não bolas de cristal.

A anatomia de uma vela

Antes de saltar para padrões bonitos, tens de perceber a peça base. Uma vela tem três partes:

• O corpo: a parte mais larga. Representa a distância entre o preço de abertura e o preço de fecho.
• As mechas (ou sombras): os fios finos em cima e em baixo. Mostram os extremos, ou seja, o ponto mais alto e o ponto mais baixo que o preço tocou nesse período.
• A cor: uma vela de alta (normalmente verde ou branca) fecha acima de onde abriu. Uma vela de baixa (normalmente vermelha ou preta) fecha abaixo de onde abriu.

Exemplo concreto: imagina o EUR/USD numa vela diária. Abre em 1,0800, durante o dia sobe até 1,0850, desce até 1,0780 e fecha em 1,0840. O corpo vai de 1,0800 a 1,0840 (vela de alta, verde), a mecha de cima chega a 1,0850 e a de baixo a 1,0780. Só com isto já sabes que os compradores ganharam o dia, mas que houve quem tentasse empurrar o preço para baixo até 1,0780.

Uma dica que dou sempre aos meus alunos: o tamanho do corpo importa. Um corpo grande mostra convicção. Um corpo pequeno com mechas grandes mostra indecisão. Se queres uma base sólida antes de avançar, vê o meu guia de análise técnica para iniciantes.

Velas individuais que valem a pena conhecer

Há velas únicas que, sozinhas, já te dizem algo. Não para entrares às cegas, mas para ficares alerta:

• Doji: abertura e fecho quase no mesmo sítio, corpo minúsculo. É indecisão pura. O mercado está em empate. Costuma aparecer antes de mudanças de direção.
• Martelo: corpo pequeno em cima e uma mecha longa em baixo. Surge depois de uma queda e sugere que os vendedores empurraram o preço para baixo, mas os compradores reagiram com força. Possível sinal de reversão para cima.
• Enforcado: tem a mesma forma do martelo, mas aparece depois de uma subida. Aqui o aviso é o contrário: a tendência de alta pode estar a cansar.
• Engolfo: uma vela cujo corpo “engole” por completo o corpo da vela anterior. Um engolfo de alta (vela verde grande a seguir a uma vermelha pequena) sugere que os compradores tomaram conta. Um engolfo de baixa sugere o oposto.

Repara que a mesma forma (martelo e enforcado) significa coisas opostas conforme o contexto. É por isso que ler velas isoladas, sem olhar para o que veio antes, é um erro clássico de quem está a começar.

Padrões de várias velas

Quando juntas várias velas, ganhas histórias mais completas. Estes são os padrões que considero mais úteis no dia a dia:

• Estrela da manhã: três velas. Uma vela de baixa forte, depois uma vela pequena de indecisão, e a seguir uma vela de alta forte. Surge no fundo de uma queda e sugere reversão para cima.
• Estrela da tarde: o espelho da anterior. Vela de alta, vela pequena, vela de baixa forte. Aparece no topo e avisa para uma possível queda.
• Três soldados brancos: três velas de alta seguidas, cada uma a fechar acima da anterior. Mostra força compradora sustentada.
• Três corvos negros: três velas de baixa seguidas, cada uma mais baixa. Mostra pressão vendedora persistente.

Exemplo real do meu dia: vejo uma estrela da manhã no ouro, num gráfico de 4 horas, mesmo em cima de um suporte que já tinha marcado. Esse cruzamento de sinais (padrão de velas + zona técnica) vale muito mais do que o padrão sozinho no meio do nada. Para perceberes como encaixar isto num plano, dá uma olhada nas minhas estratégias de trading.

O segredo: nunca uses velas isoladas

Se há uma mensagem que quero que leves deste guia é esta: uma vela ou um padrão, sozinho, não chega. O que faz a diferença é o contexto. Eu olho sempre para três coisas em conjunto:

• A tendência: o preço está globalmente a subir, a descer ou de lado? Padrões de reversão valem mais quando aparecem no fim de um movimento esticado.
• Suportes e resistências: um martelo num suporte importante é muito mais credível do que um martelo no meio do gráfico. As velas confirmam zonas, não as substituem.
• A confluência: quando vários sinais apontam na mesma direção, a probabilidade melhora. Continua a não ser certeza, mas o risco fica mais a teu favor.

Um exemplo concreto: o GBP/USD vem a cair há dias, chega a uma resistência transformada em suporte, e aí forma um engolfo de alta. Tendência esticada, zona técnica, padrão de reversão: três coisas alinhadas. Isto, sim, é uma pista séria. E qualquer entrada que faças tem de vir acompanhada de gestão de risco, sempre. Se ainda não tens essa parte oleada, lê o meu guia de gestão de risco antes de arriscares um cêntimo.

Como começar a praticar

A leitura de velas treina-se com horas de gráfico, não com atalhos. O que recomendo: escolhe um par só, marca os teus suportes e resistências, e passa a anotar que velas aparecem nessas zonas e o que acontece a seguir. Faz isto numa conta de demonstração, sem dinheiro real, até a leitura ficar natural. Se quiseres um caminho estruturado em vez de andares a apanhar bocados soltos pela internet, tenho um percurso pensado para isso em como aprender Forex.

Perguntas frequentes

As velas japonesas funcionam mesmo?

Funcionam como ferramenta de leitura do comportamento do preço, sim. O que não funciona é tratá-las como garantia. Uma vela mostra-te uma probabilidade, não um resultado. Quem promete acertar sempre com velas está a vender-te uma ilusão.

Qual o tempo gráfico ideal para ler velas?

Depende do teu estilo. Eu dou mais peso a tempos gráficos maiores (4 horas e diário) porque o ruído é menor e os padrões são mais fiáveis. Nos tempos muito curtos, como o de 1 minuto, aparecem imensos padrões falsos.

Tenho de decorar todos os padrões de velas?

Não. Mais vale dominares bem meia dúzia (doji, martelo, engolfo, estrela da manhã e da tarde) e perceberes o contexto, do que decorares cinquenta nomes e não saberes ler nenhum a sério.

Posso operar só com velas japonesas?

Não recomendo. As velas são uma peça do puzzle. Sem tendência, sem suportes e resistências e sem gestão de risco, estás a operar com uma perna só. Junta tudo e aí tens um método.

Luis Barata

Trader Profissional & Educador Forex • 13 anos nos mercados

Trader profissional desde 2013, especialista em Forex, SP500 e NASDAQ CFDs. Mais de 1.300 alunos formados em Portugal através de programas sérios de educação financeira: análise técnica, gestão de risco e psicologia de trading.

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